6UP官网2022年Q1医药持仓分析及近期行情回顾:基

      |      2022-05-14 01:19:14

  本周回忆:申万医药指数降落6.8%,跑输同期上证综指(-3.9%)和沪深300(-4.1%),我们以为次要是因为本周财报麋集表露,部门医药股受疫情影响功绩不及预期,带来团体投资自信心回落。本周公募基金一季报表露终了,我们分离一季报基金持仓及年头以来行情回忆,对医药板块停止深度复盘。

  板块估值进一步下探,持仓占比底部彷徨。今朝申万医药生物板块PE约为26倍,远低于汗青均匀,当前相对A股团体溢价率约为85%,远低于近十年汗青均匀溢价率(121%)。公募持仓医药股比例环比有所上升,但仓位照旧处于近三年汗青低位。2022Q1局部公募基金重仓持仓医药股比例为11.2%,环比上升0.8pp;剔除医药基金后的重仓持仓占比为6.2%,环比上升0.9pp;同期医药股在A股总市值中占比为8.7%,环比上升0.2PP。从持股基金数目来看,2022Q1公募基金持无数量最多的前三支:药明康德、迈瑞医疗、智飞生物;从基金持值变更来看,2022Q1公募基金持有市值增长最多的前三支:智飞生物、药明康德、同仁堂;持有市值削减最多的前三支:迈瑞医疗、长春高新、恒瑞医药。

  当下医药买卖炽热而设置油腻,疫情扰动一季报为加配医药供给良机。年头以来医药板块热门不竭,中药、检测、疫苗、新冠药等子范畴重复呈现主题行情,但年头以来团体还是普跌态势,特别是疫情影响较大的范畴跌幅超前。分离基金持仓和买卖额占比来看,当下医药博弈易炽热而设置油腻。近期一季报财报麋集表露,医药板块受疫情扰动较大,估值和功绩都有较着回调,实为加配医药供给良机,6UP官网待二季度疫情好转后板块无望迎来功绩+估值的戴维斯双击。

  投资倡议:当前申万医药行业估值在26倍阁下,因为疫情扰动叠加一季报功绩影响,医药指数下调较着,但我们以为医药次要赛道的生长性逻辑并未发作本质性毁坏,疫情短时间影响反而为医药设置供给良机,对行业保持“保举”评级。